电商巨头们的战火，又烧回了核心的零售战场。8 月 16 日晚间，京东公布了二季度财报。至此，两大电商巨头阿里、京东的二季度成绩单均已亮相。在核心指标的表现上，二者都呈现出了增长的态势。不过，在电商的存量竞争之下，久违的营利双收背后，也在暗处涌动着危机。一方面，京东的低价战略初见成效，但在零售收入大盘增长的背后，却是不增反降的利润。另一方面，阿里 " 讨巧 "，重新划分业务，被淘天集团剥离的高鑫零售、盒马等 " 其他业务 " 仍然处在亏损之中。
(相关资料图)
二季度，不管是阿里还是京东，在核心零售业务中的表现都可圈可点。京东发布的二季度财报数据显示，京东二季度收入 2879.3 亿元，同比增长 7.6%；非美国通用会计准则下归属于上市公司普通股股东的净利润达到 86 亿元，同比增长 31.9%。
京东首席财务官单甦在财报中表示，报告期内，家电和 3C 等核心品类继续获得市场份额。根据财报数据，二季度，来自京东零售分部的收入为 2532.8 亿元，上年同期为 2415.6 亿元，核心品类电子产品及家用电器商品收入同比增长 11.4%。
而另一边的阿里，在经历了 "1+6+N" 后的首个季度报中，中国零售商业的增长也十分可观。阿里财报数据显示，二季度总收入 2341.6 亿元，同比增长 14%；经调整净利润 449.2 亿元，同比增长 48%。京东营收规模超过阿里。
营利双收之下，其中，中国零售商业收入为 1098.3 亿元，相较 2022 年同期的 974.2 亿元增长 13%。与此同时，淘宝 App 日活跃用户数（DAU）也实现了同比 6.5% 的增长。
值得一提的是，在二季度的财报中，两位电商巨头都不约而同地表达了对新商家到来的惊喜。京东数据显示，二季度新增商家数量同比增速 417%，京东首席执行官许冉则在财报中透露，二季度京东的第三方商家数量的增加超过了一倍，达到了历史新高。淘天方面也透露，今年以来新增了 500 万的商家。
商流拉动物流
商流的增长也给与之紧密捆绑的物流业务提供了上升的底气。二季度，菜鸟在营收 231.6 亿元、同比增长 34% 的增长大盘中，外部收入占比也从上个财季的 70% 提升了 3 个百分点至本季度的 73%。与此同时，菜鸟也在本季度实现了同比扭亏，经调整 EBITA 盈利 8.8 亿元，而去年同期则为亏损 1.85 亿元。
京东方面，二季度京东物流业绩总收入 777.6 亿元，同比增长 32.6%。其中，外部客户收入 539 亿元，同比增长 57.7%，占比约七成。二季度经调整后净利润 8.3 亿元，同比增长 288%。
难以否认的是，京东的商流也在不断为德邦带来增量。根据德邦发布的 2023 年半年度报告，上半年德邦的净利润同比增长十分明显，归属于上市公司股东的净利润为 2.43 亿元，同比增长 196.52%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 1.31 亿元，同比上升 284.63%。
值得一提的是，自德邦与京东 " 联姻 " 以来，二者融合正在进一步深化。二季度后，德邦物流股份发布公告，与京东物流拟签订《资产转让协议》，将以合计不超过 1.06 亿元的自有资金购买京东物流及其控股子公司 83 个转运中心的部分资产。7 月，京东商家又上线德邦上门取件功能为德邦导流。
低价战略能撑多久
不过，增量的表象之下，危机也正在暗处涌动。
根据财报数据，北京商报记者发现，二季度京东零售分部的收入为 2532.8 亿元，上年同期为 2415.6 亿元，同比微增 4.8%。但同期，京东零售的利润却不增反降。财报数据显示，二季度京东零售利润为 81.4 亿元，而去年同期则为 81.7 亿元。
" 其实不难看出，京东上半年推行的‘低价战略’还是有一定效果的。" 零售电商行业专家、百联咨询创始人庄帅解释道，京东的低价策略建立在丰富的供给和高效的履约能力基础上，在一定程度上能够推动零售业务的增长，" 但是，这个增长率显示出仍然有压力，京东需要继续投入强化低价优质服务的优势 "。
到了阿里这边，相较于刚刚发布的 2023 财年年报，业务也已经被打乱重新划分。在 2023 财年年报中，高鑫零售、盒马、银泰、阿里健康等业务还和淘天集团一起划分在中国商业板块，如今却被归入了 " 其他业务 " 中。因此，尽管剥离了高鑫零售、盒马等业务的淘天集团轻装上阵，但包括盒马、阿里健康在内的其他业务仍处在亏损之中，成为了拖累集团平均增速的 " 后腿 "。
如此看来，看似一片大好的增长势头之上，悬挂着的达摩克利斯之剑正摇摇欲坠。
" 下半年，甚至是未来五年或是十年之内，低价策略仍然会在电商的战场上占据主导地位。" 庄帅坦言，接下来电商巨头们火拼的重点仍然会回到零售的核心业务当中。" 线上线下进一步融合，即时零售作为零售的新业态也将会吸引越来越多的巨头增大投入，因此加快不同零售业态的融合，形成自身的差异化优势，仍然是未来电商竞争的重心之一。" 庄帅说道。
北京商报记者 何倩 乔心怡
标签：
